プロフィール

Author:PALCOM
Patent and Legal Com (HK) Ltd.

最近の記事

最近のコメント

最近のトラックバック

月別アーカイブ

カテゴリー

全ての記事を表示する

全ての記事を表示する

FC2カウンター


無料カウンター

メールフォーム

名前:
メール:
件名:
本文:

ブロとも申請フォーム

この人とブロともになる

ブログ内検索


RSSフィード

リンク

このブログをリンクに追加する

Powered By FC2ブログ

Powered By FC2ブログ
ブログやるならFC2ブログ

無料ホームページ アフィリエイト レンタルサーバーFC2ブログFC2管理用

海外投資を始めよう−アクセス数・拍手数の多い記事

ご愛読ありがとうございます。記事の本数が多くなり、自分でも把握できなくなってきたので、アクセスが多い記事（一部、相互リンク先のブログの記事も混じっています。）をまとめることにしました。

注意：本ブログの記事を専門家による助言として使用しないでください。
Disclaimer: These articles are meant merely as a basic guide and should not be referred to as professional advice.

最新記事はここをクリック
Last update:2008/10/11

�ヽこ暗蟷颪鮖呂瓩燭い韻譴鼻�難しいそうで不安だという方
　−このブログでは、ドルコスト平均法（積み立て）やETFなど誰でも利用できるツールを活用して、10年-20年という単位での長期運用に耐えられる投資戦略を身に付けることを目的としています。

参考記事：　　
　　貯金生活・投資生活（相互リンク先のブログ）
　　梅屋敷商店街のランダムウォーカー（相互リンク先のブログ）
　　日本でも購入できる優れものの海外投資商品
　　200万円を超える海外送金の報告義務　その１
　　海外預金の報告義務について
　　複数の海外口座を開設した場合における海外預金の報告義務
　　必ずしも有利でない豪ドル預金
　　ファイナンシャルリテラシーがゼロの日本人
　　Expense ratioが低いETF
　　Stock Market Olympics of the 20th Century
　　出資法１条について
　　匿名組合について　その１
　　節約する　車を売る　その４
　　マンション−いくらなら買うか　その５
　　NEPファンドは詐欺か？　その１−詐欺ファンドを見分けるには？

�∈眄�破綻対策に海外口座の開設を検討されている方
　−このブログでは、財政破綻対策に海外口座を開設することに極めて否定的な立場をとっています。

参考記事：
　　財政破綻と海外口座　その１
　　破綻本の理論は破綻している　その１
　　最近破綻本を見かけません　その１

�９畊舛筌轡鵐�ポールに銀行口座や証券口座を開設したいという方
　−日本の金融機関を通じて気軽に海外投資を行えるようになってきたので、このブログでは、現在又は将来的に海外で暮らす予定がなければ、敢えて、海外口座を開設する必要はないという立場になりました。海外で暮らす予定がある場合には、現在もなお、有用でしょう。
　
参考記事：
　海外証券口座のメリットが低下
　僕が海外証券口座を使わない理由（相互リンク先の梅屋敷商店街のランダム・ウォーカーより）
　不安を感じながら海外投資を開始することはお勧めしません
　HSBC香港の口座開設に本人の英語力が必要になる？
　シティバンクシンガポールに日本語ホームページが登場

�ここ暗蟷颪亡悗垢訐廼睫簑蠅杷困鵑任�られる方
　−海外投資に関して発生した利益は、複数の国で課税されることが多く、極めて複雑です。また、日本に居住している限り、海外で運用して得た利益についても日本国内で課税されることが、破綻本や海外投資を勧めるサイトに明確に記載されていないことも問題です。将来のトラブルを避けるために、海外投資を始める段階で正確な知識を習得されることをお勧めします。

参考記事：
　　海外口座で運用した場合の課税について
　　外国株式の譲渡益に対する課税　その５
　　推計課税について　その３
　　海外直接投資と確定申告
　　共有名義口座の開設とその税務
　　海外投資と確定申告
　　複数の事業主から給与を得ている方が海外投資をしている場合
　　外国籍契約型投資信託と税金　その３
　　租税条約を勉強しよう　その３　二重課税が生じるケース
　　海外での運用によって得た少額の利益の申告

�ゥ┘沺璽献鵐暗蟷颪筌悒奪献侫．鵐錨蟷颪剖縮�が有る方
　−エマージング諸国への投資はリスクを伴いますが、長期的に大きな発展を望める国に投資すれば高いリターンを期待できます。私自身も、エマージング投資は大好きです。他方で、ヘッジファンド投資は、少数の商品を除いて、もはや投機と化している商品が多いので、積極的にはお勧めしていません。

参考記事：
　究極のエマージング投資−FMG Africa Fund
　JF Japanの累積リターンが16138%になりました
　HSBC Indian Equity Fundの累積リターンが2171%になりました
　エマージング株式投資は儲かるのか？
　FMG MENAファンドを購入しました
　エマージング諸国に投資するETF
　ベトナムに投資するファンド
　Man MGS Access Series 2 Ltd. (Citibankによる元本保証付き)
　ヘッジファンドは打ち出の小槌か？
　Man AHL Diversified PlcとAHL Diversified Futures Ltd.

�Τこ旭椽擦鯔楜い嚢佑┐討い詈�
　−いいかげんな政治や自立心のない国民性にうんざりしている方は多いと思います。もちろん、安易な海外移住は禁物ですが、きっちり準備さえすれば、日本でストレスを抱えて過ごすよりよほど充実した人生を過ごせるはずです。

参考記事：
　定年後のマレーシア長期滞在を可能とするMM2Hプログラムについて
　国際線の航空運賃が1,500円−超格安航空LCCについて
　海外移住と年金　その１
　PTという生き方について考える　その１
　海外移住・早期リタイアについてたくさんコメントをいただきました
　海外生活に適した職業について考える　その１
　無犯罪証明書について


海外直接投資のリスクを改めて整理してみる　その１

リンク先の乙川乙彦の投資日記から、海外直接投資（海外の金融機関に口座を開設して行う海外投資）に関する記事に関してトラックバックをいただきました。また、相互リンク先のAから始める：企業価値に基づく投資の管理人である空色さんも、海外直接投資によるETFの購入を検討されているということです。

しばらく、海外直接投資プロパーの話題から遠ざかっていたので、この点についてもう一度検討してみたいと思います。

私の考えを箇条書き的に書きますと、

�ヽこ按樟榲蟷颪蓮∨寨茵�富裕層が行うものである。
�⊇召辰董⊇醋荏悗�海外直接投資を行うと、リスクが大きくなることを覚悟しなければならない。
��しかし、リスクが大きくなることを指摘している書物はほとんどないし、具体的な対処法まで記載している書物は絶無である。
�ぅ螢好�が大きくなることを理解している個人投資家は少ないし、リスクが正確にどのようなものかを把握している個人投資家はさらに少ない。
�ソ醋荏悗�行う海外直接投資の主なリスクは、合法的に且つ費用倒れせずに、利益を日本に持ち込むことが困難であるということ。

例えば、相続が生じた場合には、金融機関や海外の税務当局に被相続人死亡の事実を届け出ずに資産の引き出し方を記したノートとパスワードの承継によって事態に対処しようとしているケースがほとんどだと思いますが、これは違法な行為である可能性が高いです。違法な方法を採らなければ引き出せないというだけで大きなリスクであると思います。

個人的に関わった海外預金（香港）の相続手続きが終了したので、とりわけ、相続及び税金の観点から海外直接投資のリスクを整理してみたいと思います。

政府系ファンドについて

シンガポールやUAE（アラブ首長国連邦）の政府系ファンドが、日本やアメリカに積極的に投資しています。アメリカ対アラブという対立の中では軍事力で物事を解決できても、自由主義国家内では軍事力を行使することは困難なので、必然的に、先進国同士の争いは、経済戦争になってきます。特に、シンガポールやUAEのような小国にとっては、アメリカのように、軍事力を背景にした覇権主義をとることは不可能なので、自国の保有する経済力をフル活用して国力を維持するために、政府系ファンドは有用なのでしょう。

日本でも、1,500兆円というストックを活用するために、政府系ファンドを設立する計画があるという記事が朝日新聞に掲載されていました。民間のファンドとは異なり、国家的見地でストックを活用していく役割を担うとすれば、政府系ファンドの役割は大きいはずです。東京の優良不動産をシンガポールの政府系ファンドが買い漁っているらしいので、外資を批判するだけではなく、日本にも、米国その他の海外優良資産を購入して、そこから利益を上げていくという戦力が必要なはずです。アメリカやヨーロッパの金融機関の株価がサブプライム危機で急落しており、海外資本の注入が必要とされているため、UAEやサウジなどに出資を仰いでいます。ただ、アラブ系の国家に金融資本を握られるのは、国家安全保障の見地から問題があるという意見が、アメリカ国内で出ています。この点、日本の政府系ファンドが出資するとすれば、アラブ諸国に比べて、米国民の抵抗感は少なくなるはずです。

問題は、「抵抗感が少なくなる」だけでは済まず、米国債と同じように、購入したのはいいが、売却できなくなるような事態にならないか？ということでしょう。また、国内でこれだけお金の使い方が下手なのに、海外投資で上手く利益を上げられるのか？という疑問も残ります。金融立国を成功させているシンガポールや国内投資を見事に成功させて発展を続けているUAEと同等の成果を、日本が上げられるとは限らないように思います。国民が監督できる仕組みがないと、外国の財布代わりにされて、そのツケだけが国民に回されることになりかねないでしょう。

海外投資の余得

仕事で必要な方を除けば、海外投資をしていなければ、新聞の国際面を読む機会は少ないかもしれません。少なくとも私は、海外投資をする前には、あまり国際面は読みませんでした。理系出身なので、金融や経済に明るいわけではなく、読んでも感心が沸かなかったからです。自分に関係がある身近な出来事とは感じられませんでした。

しかし、海外投資を始めてからは、新聞の国際面や経済誌の海外情報を読むことが多くなりました。自分の資産の増減がかかっているので当然のことです。

先日、朝日新聞を読んでいると、国際面にドバイの発展について述べた記事が掲載されていました。このところ、新聞にドバイの記事が掲載されることが増えてきましたが、ようやく一般紙にも取り上げられるようになってきたようです。

また、資源関係では、ロシアなどを始めとする資源国における資源ナショナリズムの台頭やレアメタルの枯渇についての記事が目立つようになっています。

これらの問題は、当ブログでも何度か取り上げていますが、調べてみますと、概ね、１年前にブログで取り上げていることばかりです。私にも本業があるので、別に細かい調査などをしているわけではないですが、投資先として有望な地域や今後起こり得るリスクなどに普通の関心を持っているだけで、世界のおおまかな流れをかなり先取りして把握できることが分かります。

サブプライム問題についても、２、３年前に、アメリカ株のPERが非常に低くなったことがありましたが、その時点ですでに、不動産バブルの崩壊が到来することが懸念されるという記事があったことを覚えています。

自分の資産に対するリスク管理を普通にしているだけで、多くのことを事前に学べるように思います。

レアメタルショック

新幹線で移動するときは、こだま号のグリーン車に乗ることが多いのですが、グリーン車にはWedgeという雑誌が置いてあります。投資のヒントになる上質な記事も多く、愛読していますが、読んでいる乗客は少ないようで、残念なことです。

Wedgeの2006年10月号の記事にレアメタルパニックに関する懸念と、日本の対応の遅さが掲載されていましたが、この懸念が現実のものになりつつあるようです。


Herald-asahiの記事
Metal mania

レアメタルは偏在化が極端で、特に、南アと中国に偏っています。日本としては、中国に首根っこを押さえられないようにするため、南アと協力体制を整えていこうとしているのですが、莫大な資金量と高い技術を誇る英豪系メジャーが牛耳っているので、門前払いをくらったとのことです。

資源価格が高騰し、それを製品価格に上乗せできないような事態になれば、日本企業にとっては一大事ですが、中国がレアメタル産出国からレアメタル消費国へと変貌を遂げつつある現在、この懸念は現実のものとなっているようです。

歴史的に見れば、宗教上の争いを除けば、戦争の根本的な原因は資源であることが多かったですし、現在でもそうです。

資源は製造できませんので、食料自給率が低いことと、資源の自給率が低いことは全く別次元の問題といえます。

当ブログでも、昨年、資源ナショナリズムについて若干の懸念を示した記事を掲載しましたが、レアメタルショックに襲われないことを祈るばかりです。

「反米ナショナリズムが進み、資源ナショナリズムがさらに進めば、資源価格は高騰することが予想されます。特に、レアメタルは偏在化が極端で、タングステン、モリブデン、バナジウム、アンチモン、白金は、上位5カ国の埋蔵量が全埋蔵量の80%を超えており、インジウムやレアアースも全埋蔵量の60%を超えています。レアメタルについては、特に中国の埋蔵量が膨大で、その中国で資源ナショナリズムの動きが強まっていることには注意すべきだという指摘があります（Wedge 2006 October, P.31など）。

対策としては、�〇餮山瑤箴ι淵侫．鵐匹鮃愼�する、�⇒�望な代替資源を開発しそうな企業に投資することが考えられますが、資源株はかなり高騰しており、モーニングスターのレーティングも軒並み低くなっているため、現在買い増すのは妥当でないかもしれません。

資源株ファンドとしては、BHP Billiton, Rio Tinto, Anglo American, Impalaなど代表的な鉱山会社に投資しているMerrill Lynch World Mining Fundがお勧めで、2年弱でほぼ倍になっています。 」
ベネズエラとエクアドルで反米左派大統領が勝利

読まれた方もおられるかもしれませんが、光文社からレアメタル・パニックという本も出版されています。

| ホーム |


 BLOG TOP  » NEXT PAGE