Man MGS Access Series 2 Ltd.（Citibankによる元本保証付き）

香港のFAから元本確保型のMan　Investments FundについてのFact Sheetが送られてきましたので、ご紹介いたします。

元本確保型にすると一般的に運用効率が落ちるので、ご自分でポートフォリオを組めるだけの知識と資産がある方には、元本確保に拘る必要はないと思いますが、債券とヘッジファンドに分散するだけの十分な資産がない場合やあくまでも元本の確保を重視したいという方には、利用価値はあるかもしれません。運用する方の考え方しだいでしょう。


<特色>
＊シティバンク（ロンドン支店）＜格付け：Ｓ＆Ｐ　ＡＡ；　ムーディー　Ａａａ＞の元本保証〔満期時〕付のファンドオブヘッジファンズです。

＊運用するマン・インベストメンツ（Ｍａｎ　Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔｓ）は２０年以上にわたる運用実績（運用資産総額６．７兆円超）を誇る世界で有数の独立系ヘッジファンド会社。
　運用部門は今回のＭＧＳ（Ｍａｎ　Ｇｌｏｂａｌ　Ｓｔｒａｔｅｇｉｅｓ）のほかＡＨＬ，Ｇｌｅｎｗｏｏｄ，ＲＭＦがある。
　マングループ（Ｍａｎ　Ｇｒｏｕｐ　ｐｌｃ）は１７８３年創業（コモディティー商社からスタート、２２３年の歴史）の
　ロンドン上場（ＦＴＳＥ１００の構成銘柄、時価総額１．９兆円超）の金融グループ。

＊ＭＧＳはＭＧＳが発掘し、初期投資をして育てた選抜ヘッジファンド（１５のマルチストラティジー・マネジャー）
　に投資するファンドオブファンズです。
　例えば２００５年全世界で１，５７５本ヘッジファンドがありますが、そのうち６００を初期スクリーニング、またそのうち８０本を徹底したデュー・ディリジェンスを行い、最終的に１５本を選抜。
　それらのファンドをさらに６〜９ヶ月ＭＧＳの自己資金で試用、その後さらに一任勘定を設定することにより試用し、最終的に確立されたＭＧＳコアー運用マネジャーとして一任勘定に直接投資します。
　これらのファンドは一般的には新規投資受け入れ中止の（一般の人が買えない)ファンドが多いです。

＊元本逓増機能付
　運用成績が順調で積極運用部分が一定割合を上回ると、その部分を新たにゼロクーポンなどを買増すことにより、元本逓増機能が期待できます。

＜要綱>
＊最低投資額：　ＵＳ＄５０，０００　ないしＥｕｒｏ　５０，０００
＊販売手数料：　なし
＊販売期間：　　２００７年３月１２日まで（通常１週間の延長あり）
＊満期日：　　　２０１９年５月３１日
＊償還頻度：　　月次（但し、早期償還には手数料が必要)

＜目標値>
　　　　　　　　　　　　　　ＵＳ＄クラス　　　　　ユーロクラス
　目標年率複利収益率　　　１３〜１６％　　　　　１１〜１４％
　目標年率標準偏差　　　　　８〜１０％　　　　　　８〜１０％

＜シミュレーション結果（２００３．１．１．〜２００６．１０．３１）＞
　　　　　　　　総合収益率　　　　６９．３％
　　　　　　　　年率複利収益率　　１４．７％
　　　　　　　　年率標準偏差　　　９．８％
　　　　　　　　シャープレシオ　　１．１６

＜投資配分予定>
　Ｍａｎ　ＭＧＳ　Ａｃｃｅｓｓ　Ｓｅｒｉｅｓ　２　Ｌｔｄ．は５種類の投資ストラティジー、計１５のヘッジファンドに投資します。
　投資配分は裁定（５ファンド）３９％、ディレクショナル（４ファンド）３０．７５％、株式ヘッジ（３ファンド)１８％、株式ロング・ショート（１ファンド）１７．２５％、マネージド・フューチャーズ（２ファンド）４５％と
　なっております。

＜本商品投資に適している方>
　＊中・長期的な資産運用を考えている方
　＊ある程度のリスクは取れるが元本は確保〔満期時〕したい方
　＊投資経験豊かで、国際分散投資をされている方

＊＊＊　満期は約１２年後と長いようですが、５〜６年後元本が倍になった時点（保証ではないが)で、早期償還（約４年経過すれば早期償還手数料も僅か１％、約６年経過後はゼロとなります）をお勧めします。
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